LIBOR ¿Dónde están los tipos LIBOR?
Desde el 1 de octubre de 2024 no se publican nuevos tipos LIBOR (London InterBank Offered Rate). Muchas divisas y plazos ya habían cesado con anterioridad. La última serie que quedaba era el LIBOR en USD; su publicación cesó el 30 de septiembre de 2024.
El fin del LIBOR no implica que haya desaparecido la necesidad de tipos de referencia fiables. En todas las divisas afectadas existen ya alternativas sólidas. A continuación encontrará, para cada antigua divisa LIBOR, el sustituto overnight y qué referencias puede utilizar para plazos más largos. Más abajo en esta página encontrará información adicional sobre qué es/era el LIBOR, su origen y su cese.
Resumen por divisa: última publicación, sustitutos y fuentes oficiales
Dólar estadounidense (USD) LIBOR
- Última publicación: 30 de septiembre de 2024.
- Sustituto overnight: SOFR (Secured Overnight Financing Rate).
- Plazos más largos: CME Term SOFR.
- Publicación oficial: La Federal Reserve Bank of New York (NY Fed) publica SOFR. CME Group publica Term SOFR.
Libra esterlina (GBP) LIBOR
- Última publicación: 28 de marzo de 2024.
- Sustituto overnight: SONIA (Sterling Overnight Index Average).
- Plazos más largos: SONIA compuesta (in arrears) o Term SONIA.
- Publicación oficial: El Bank of England publica SONIA (y el SONIA Compounded Index). Term SONIA lo publica ICE Benchmark Administration (IBA).
Yen japonés (JPY) LIBOR
- Última publicación: 30 de diciembre de 2022.
- Sustituto overnight: TONA/TONAR (Tokyo Overnight Average Rate).
- Plazos más largos: TONA compuesta o TORF (Tokyo Term Risk Free Rate).
- Publicación oficial: El Bank of Japan publica TONA. QUICK Benchmarks Inc. publica TORF.
Franco suizo (CHF) LIBOR
- Última publicación: Finales de 2021.
- Sustituto overnight: SARON (Swiss Average Rate Overnight).
- Plazos más largos: SARON compuesta (in arrears).
- Publicación oficial: SIX (SIX Financial Information) es el administrador y publica SARON.
Euro (EUR) LIBOR
- Última publicación: Finales de 2021.
- Sustituto overnight: €STR (Euro Short-Term Rate); sustituye a EONIA.
- Plazos más largos: EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate).
- Publicación oficial: El Banco Central Europeo (BCE) publica €STR; EMMI (European Money Markets Institute) publica EURIBOR.
Dólar australiano (AUD) LIBOR
- Última publicación: Finales de mayo de 2013.
- Sustituto overnight: AONIA (Australian Overnight Index Average).
- Plazos más largos: BBSW (Bank Bill Swap Rate).
- Publicación oficial: La Reserve Bank of Australia (RBA) publica el Cash Rate/AONIA; ASX publica BBSW.
Dólar canadiense (CAD) LIBOR
- Última publicación: Finales de mayo de 2013.
- Sustituto overnight: CORRA (Canadian Overnight Repo Rate Average).
- Plazos más largos: CORRA compuesta o Term CORRA.
- Publicación oficial: El Banco de Canadá publica CORRA; CanDeal Benchmark Administration publica Term CORRA.
Corona sueca (SEK) LIBOR
- Última publicación: Finales de marzo de 2013.
- Sustituto overnight: SWESTR (Swedish Krona Short Term Rate).
- Plazos más largos: STIBOR (Stockholm Interbank Offered Rate).
- Publicación oficial: Sveriges Riksbank publica SWESTR; Swedish Financial Benchmark Facility publica STIBOR.
Corona danesa (DKK) LIBOR
- Última publicación: Finales de marzo de 2013.
- Sustituto overnight: DESTR (Denmark Short-Term Rate).
- Plazos más largos: CIBOR (Copenhagen Interbank Offered Rate).
- Publicación oficial: Danmarks Nationalbank publica DESTR; Finance Denmark publica CIBOR.
Dólar neozelandés (NZD) LIBOR
- Última publicación: Finales de febrero de 2013.
- Sustituto overnight: El índice overnight de referencia en NZD es NZONIA (New Zealand Overnight Index Average), derivado de la OCR (tipo oficial de la RBNZ).
- Plazos más largos: BKBM (Bank Bill Benchmark Rate).
- Publicación oficial: El Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) publica la OCR. NZFMA (New Zealand Financial Markets Association) publica BKBM.
Finalización gradual del LIBOR
Este resumen muestra las fechas en las que cesó la publicación de cada serie LIBOR. No obstante, la retirada fue más compleja de lo que parece a primera vista. Las fechas indicadas se refieren al último plazo que quedaba en cada divisa; otros plazos pudieron cesar antes. Además, en algunos casos se trata de las fechas de finalización de variantes “sintéticas” del LIBOR, publicadas temporalmente para facilitar la transición. Es el caso, por ejemplo, del dólar estadounidense, la libra esterlina y el yen japonés, cuyas series LIBOR originales (basadas en panel de bancos) ya habían cesado con anterioridad.
¿Qué es el LIBOR?
LIBOR significa London InterBank Offered Rate. Originalmente, el LIBOR era el tipo de interés medio al que un grupo de bancos estaba dispuesto a prestarse fondos no garantizados en el mercado monetario de Londres. En el pasado existían 150 tipos LIBOR: 10 divisas y 15 plazos por divisa. Con el tiempo, se fueron suprimiendo más series LIBOR. Desde finales de septiembre de 2024, cuando se publicaron por última vez los tipos USD-LIBOR, no se publican nuevos tipos LIBOR. Para la mayoría de plazos y divisas se han introducido tipos de referencia alternativos (véase el resumen anterior).
Los tipos oficiales LIBOR se publicaban una vez al día por ICE Benchmark Administration (IBA) hasta su cese.
Origen del LIBOR
A comienzos de la década de 1980, las entidades financieras de Londres necesitaban un tipo de referencia para préstamos, en particular para valorar productos financieros como swaps de tipos y opciones. Bajo el auspicio de la British Bankers’ Association (BBA), se emprendieron trabajos desde 1984 que condujeron en 1986 a la publicación de los primeros tipos LIBOR (BBA LIBOR).
El fin del LIBOR
El LIBOR existió durante mucho tiempo, pero se vio afectado por escándalos y por cambios en la dinámica del mercado, incluida la disminución de transacciones interbancarias subyacentes. La confianza disminuyó y los supervisores optaron por una retirada gradual. La publicación de tipos LIBOR para todas las divisas ha concluido.